编者按：《推动公募基金高质量发展行动方案》要求基金公司全面建立以基金投资收益为核心的考核体系。基金投资收益指标应当涵盖基金产品业绩和投资者盈亏情况，后者包括基金利润率、盈利投资者占比等指标。

2026年中报，基金产品首次披露了“盈利投资者数量占比”这一指标。

新华财经北京9月15日电 统计显示，混合型基金和股票型基金中共有5055只产品披露该数据，统计区间为过去一年（2025年07月01日—2026年06月30日，下同）。

数据显示，5055只基金的盈利投资者数量占比中位数为91.79%，平均数达到78.14%。一共有83只基金的盈利投资者数量占比为100%，主要为混合型基金；但也有8只基金的盈利投资者数量占比为0.00%，这8只产品全部为定期开放型基金。

盈利投资者数量占比平均为78.14% 银华基金、富国基金旗下部分产品占比达100%

根据已披露的基金中期报告，5055只基金的盈利投资者数量占比中位数为91.79%，平均数达到78.14%，一共有2724只基金近一年盈利投资者数量占比大于等于90%。

其中，83只基金占比高达100%，包括银华基金、富国基金、广发基金等基金公司旗下部分产品。

银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式成立于2015年8月27日，基金经理为苏静然和向伊达。基金的投资目标为通过积极优选受益于中国经济战略转型巨大红利的优势行业及上市公司，同时通过优化风险收益配比来追求绝对收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。业绩比较基准为年化收益率6%。

截至2026年二季度末，银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式近一年盈利投资者数量占比为100%，区间回报为131.99%。

图1：银华战略新兴近一年盈利投资者数量占比（截至2026年二季度末）

基金经理在中报中描述，上半年基金紧抓AI科技主线，在业绩期阶段性参与业绩较好、估值较低的锂电板块，组合整体明显跑赢基准，获得了不错的收益。其中，科技板块的超额收益较为明显，基金选择的AI算力和半导体均跑出了显著超额收益。展望下半年，该基金认为市场的整体风险不大，虽然科技板块中某些细分方向出现了过热的倾向，但AI的叙事持续处于强势当中，在整体组合配置中依然可以处于超配的状态，但其他板块的投资机会也在逐步显现，也不宜过于忽略。

近两成基金占比不足50% 信达澳亚、景顺长城基金等部分产品“零盈利”

一共有949只基金近一年盈利投资者数量占比不足50%，8只基金占比为0.00%，包括信达澳亚基金、景顺长城基金旗下部分产品。

信澳博见成长一年定期开放混合A成立于2023年5月17日，业绩比较基准为中证800指数收益率×90%＋中证港股通综合指数收益率×5%＋银行活期存款利率（税后）×5%。

中期报告披露，2025年7月初至2026年6月末，该基金A类份额盈利投资者数量占比为0.00%，区间回报为-34.98%，跑输业绩比较基准超64个百分点。

图2：信澳博见成长净值增长率与业绩比较基准收益率的对比（截至2026年二季度末）

景顺长城集英成长两年定期开放混合成立于2019年4月16日，业绩比较基准为中证800指数收益率*50%+恒生指数收益率*20%（经汇率调整后）+中证综合债券指数收益率*30%。

中期报告披露，截至2026年6月30日，该基金盈利投资者数量占比为0.00%，区间回报为-5.01%，跑输业绩比较基准超19个百分点。

38只基金净值大涨 盈利投资者数量占比却不足50%

还有一批产品暴露出同一问题：基金本身盈利可观，持有人却大面积亏损，赚钱效应未能传导至持有人。上述5055只基金中，回报超50%但盈利投资者数量占比不足50%的基金共有38只。

泰信发展主题，2025年7月初至2026年6月末净值涨98.54%，盈利投资者数量占比只有26.02%，是已披露数据中背离较为严重的一只产品：净值接近翻倍，仍有近四分之三的持有人未能盈利。

图3：泰信发展主题近一年净值增长率与盈利投资者数量占比（截至2026年二季度末）

此外，长城价值甄选一年持有A、银河价值成长A等多只产品收益可观，盈利投资者数量占比却不足50%。

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编辑：罗浩

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