新华财经北京12月1日电（王菁）债市周一（12月1日）偏强整理，除超长端品种外普遍回暖，国债期货主力多数小幅收涨，银行间现券收益率在0.5BP左右震荡；公开市场单日净回笼2311亿元，月初资金利率走势稍分化。

机构认为，此前有关银行大额存单利率下调的传闻提振资金面情绪，市场对12月重要会议期间更多利好政策出台的预期日益强烈，这对债市的影响尚待观察；若货币政策放松力度不大，则对债市利好有限。

【行情跟踪】

国债期货收盘多数小幅上涨，30年期主力合约跌0.08%报114.37，10年期主力合约涨0.12%报108.04，5年期主力合约涨0.10%报105.84，2年期主力合约涨0.03%报102.412。

银行间主要利率债收益率延续窄幅波动，超长端表现稍弱。截至发稿，10年期活跃券“25国开15”收益率下行0.3BP报1.896%，同期限“25附息国债16”下行0.5BP报1.824%；30年期“25超长特别国债06”上行0.4BP报2.187%。

中证转债指数收盘上涨0.10%，报482.09点，成交金额536.24亿元。福蓉转债、福新转债、冠中转债、集智转债、华懋转债涨幅居前，分别涨7.71%、7.14%、6.54%、3.94%、3.76%。惠城转债、英搏转债、大中转债、能辉转债、中旗转债跌幅居前，分别跌9.78%、6.45%、4.73%、4.20%、3.84%。

【海外债市】

北美市场方面，当地时间11月28日，美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨2.25BPs报3.4954%，3年期美债收益率涨2.24BPs报3.4883%，5年期美债收益率涨3.27BPs报3.5981%，10年期美债收益率涨2.3BPs报4.0132%，30年期美债收益率涨2.44BPs报4.6638%。

亚洲市场方面，日债收益率延续大幅上行，20年期日本国债收益率走高5.5BPs至2.88%，为1999年6月以来的最高水平；30年期国债收益率短暂触及3.395%，创历史新高。

欧元区市场方面，当地时间11月28日，10年期法债收益率涨0.1BP报3.411%，10年期德债收益率涨0.9BP报2.687%，10年期意债收益率跌0.3BP报3.397%，10年期西债收益率跌0.1BP报3.161%。其他市场方面，10年期英债收益率跌0.9BP报4.439%。

【一级市场】

农发行1.074年、3年、5年期金融债中标收益率分别为1.4434%、1.6189%、1.7292%，全场倍数分别为2.73、5.12、4.25，边际倍数分别为1.25、2.15、2.77。

国开行1年、3年期金融债中标收益率分别为1.5274%、1.6259%，全场倍数分别为2.65、4.17，边际倍数分别为7.38、2.65。

【资金面】

公开市场方面，央行公告称，12月1日以固定利率、数量招标方式开展了1076亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1076亿元，中标量1076亿元。数据显示，当日3387亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2311亿元。

资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行0.6BP报1.307%；7天期上行1.7BP报1.454%；14天期下行5.2BPs报1.477%；1个月期下行0.1BP报1.519%。

【机构观点】

华泰固收：短期内，供需与价格仍是经济的两大关注点。一方面来看，当月制造业呈现被动去库状态，产需关系略有好转，需求与库存对生产的牵引或有所显现，但持续性有待观察，消费、房地产等偏内生的需求有待强化；另一方面来看，价格指数有所修复，结构上前端强于后端。

国盛宏观：12月会议重点关注货币政策、财政政策、科技自立自强、“两重”、“两新”、服务消费、提升居民消费率、稳股市、稳楼市、“投资于人”、“中国人经济”等可能的新部署。大环境依旧是市场的好朋友，乐观点、乘势而上、调整就是机会。

编辑：王柘

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